Дэвід Эдвардс
Што такое арбітраж?
Арбітражны гандаль - гэта адначасовая купля і продаж аднаго актыву або групы звязаных актываў на розных рынках з мэтай атрыманне прыбытку ад дробных ваганняў каціровачнай цаны актыву. Ён выкарыстоўвае кароткія ваганні ў кошце ідэнтычных або супастаўных фінансавых прадуктаў на розных рынках або ў розных формах.
Арбітраж існуе ў выніку неэфектыўнасці рынку, і ён як выкарыстоўвае гэтыя неэфектыўнасці, так і вырашае іх.
Разуменне арбітражу
Кожны раз, калі акцыю, тавар або валюту можна купіць па адной цане на адным рынку і адначасова прадаць па больш высокай цане на іншым, можна выкарыстоўваць арбітраж. Гэтая акалічнасць дае трэйдару магчымасць атрымаць прыбытак без якіх-небудзь рызык.
Арбітраж прапануе спосаб пераканацца, што цэны не адрозніваюцца істотна ад справядлівай кошту на працягу доўгага перыяду часу. З развіццём тэхналогій стала надзвычай складана атрымліваць прыбытак ад памылак цэнаўтварэння на рынку. Шмат трэйдараў мець аўтаматызаваныя гандлёвыя праграмы, настроеныя для адсочвання змяненняў у падобных фінансавых інструментах. Любыя неэфектыўныя структуры цэнаўтварэння звычайна вырашаюцца хутка, часта на працягу некалькіх секунд, і магчымасць губляецца.
Прыклады арбітражу
У якасці простай ілюстрацыі арбітражу падумайце пра наступнае: на криптовалютной біржы A токен X у цяперашні час гандлюецца па цане 20 долараў; на криптовалютной біржы B ён у цяперашні час гандлюецца па 20.05 даляра.
Трэйдар можа купіць токен X на криптовалютной біржы A і неадкладна прадаць той жа токен X на криптовалютной біржы B, каб атрымаць прыбытак у 5 цэнтаў за манету.
Трэйдар можа працягваць выкарыстоўваць гэты арбітраж, пакуль на криптовалютной біржы A не скончыцца гэты токен або пакуль спецыялісты біржы A або біржы B не скарэктуюць свае цэны, каб выключыць гэтую магчымасць.
Больш складаны прыклад арбітражу
Больш складаны прыклад можна знайсці на валютных рынках з выкарыстаннем трохкутнага арбітражу. У гэтым выпадку трэйдар канвертуе адну валюту ў іншую, канвертуе гэтую другую валюту ў трэці банк і, нарэшце, канвертуе трэцюю валюту назад у зыходную валюту.
Выкажам здагадку, што вам дадзены наступныя абменныя курсы для вашага 1 мільёна долараў: USD/EUR = 1.1586, EUR/GBP = 1.4600 і USD/GBP = 1.6939.
Ёсць шанец зарабіць на арбітражы гэтых абменных курсаў:
- Прадайце даляры, каб купіць еўра: 1 мільён долараў ÷ 1.1586 = 863,110 XNUMX еўра
- Прадайце еўра за фунты: 863,100 1.4600 еўра ÷ 591,171 = XNUMX XNUMX фунтаў
- Прадайце фунты за долары: £591,171 1.6939 × 1,001,384 = $XNUMX XNUMX XNUMX
- Адніміце першапачатковыя інвестыцыі з канчатковай сумы: $1,001,384 - $1,000,000 = $1,384
Ад гэтых транзакцый вы атрымаеце арбітражны прыбытак у памеры 1,384 долараў
Як працуе арбітраж?
Гандаль пад назвай «арбітраж” выкарыстоўвае дробныя розніцы ў кошце паміж ідэнтычнымі або падобнымі актывамі на двух або больш рынках. Арбітражны трэйдар купляе актыў на адным рынку і адначасова прадае яго на іншым рынку, каб атрымаць розніцу паміж двума коштамі. Ніжэй прыведзены спіс некаторых найбольш распаўсюджаных пытанняў, якія нам задаюць аб нашых паслугах.
Арбітражныя трэйдары, або арбітражы, звычайна працуюць на буйныя фінансавыя ўстановы. Звычайна гэта цягне за сабой гандаль значнай сумай грошай, а магчымасці, якія ён прадстаўляе за долі секунды, можна распазнаць і скарыстаць толькі з дапамогай надзвычай складанага праграмнага забеспячэння.
Якія прыклады арбітражу?
Практыка пакупкі і продажу акцый, тавараў, cryptocurrencies, або валют на розных рынках, каб скарыстацца непазбежнымі штохвіліннымі ваганнямі іх коштаў, вядомы як арбітраж.
Аднак тэрмін «арбітраж» таксама часам выкарыстоўваецца для апісання іншай гандлёвай дзейнасці.
Адной з тактык, якая карыстаецца папулярнасцю сярод інвестараў хедж-фондаў, з'яўляецца арбітраж па зліццях, які цягне за сабой набыццё акцый кампаній да аб'яўленага або чаканага зліцця.
Чаму арбітраж важны?
Арбітражныя трэйдары павышаюць эфектыўнасць фінансавых рынкаў, працуючы над павелічэннем сваіх прыбыткаў. Калі яны купляюць і прадаюць, розніца ў кошце паміж ідэнтычнымі або падобнымі актывамі звужаецца. Актывы з больш нізкай цаной прадаюцца, а актывы з больш высокай цаной не прадаюцца. Такім чынам, арбітраж ліквідуе неэфектыўнасць рынкавага цэнаўтварэння і павялічвае ліквіднасць рынку.
