Дэвід Эдвардс
Што такое крыпта-крэдытаванне?
Крыптакрэдытаванне - гэта акт дэпанаванне крыптавалюта, якая пазычаецца пазычальнікам у абмен на перыядычную выплату працэнтаў. Выплаты ажыццяўляюцца ў форме криптовалюта, які звычайна ўносіцца і складваецца кожны дзень, кожны тыдзень ці кожны месяц.
Дэцэнтралізаваныя і цэнтралізаваныя крыптакрэдыторы - гэта дзве асноўныя катэгорыі платформаў крыптакрэдытавання. Абодва забяспечваюць доступ да высокіх працэнтных ставак, часта дасягаючых 20% гадавой працэнтнай прыбытковасці (APY), і абодвум звычайна патрабуецца ўнесці заклад, каб атрымаць крэдыт на крыпта.
Разуменне крыпта-крэдытавання
Магчымасць пазычаць крыптавалюту і зарабляць працэнты ў выглядзе крыптавалютных стымулаў даступная праз платформы крэдытавання крыптавалют для інвестараў. У 2020 годзе платформы крэдытавання набылі папулярнасць, і з таго часу агульны кошт пазык, заблакіраваных на розных платформах, павялічыўся да мільярдаў.
Крэдытаванне ў криптовалюте складаецца з двух частак: працэнтных дэпазітаў і крэдытаў. Падобна банкаўскага рахунку, дэпазітныя рахункі маюць падобныя функцыі. Платформа крэдытавання прымае криптовалютные дэпазіты ад карыстальнікаў і выплачвае працэнты да 8% APY (у залежнасці ад платформы і крыптавалюты). Дэпазітныя грошы могуць быць выкарыстаны платформай для выдачы крэдытаў пазычальнікам або для іншых відаў інвестыцыі.
Каб пазычыць грошы або крыптавалюту, пазычальнікі звычайна павінны ўнесці не менш за 100% (а часам да 150%, у залежнасці ад крэдытора) у крыптавалюце ў якасці закладу.
Працэнтныя стаўкі адрозніваюцца ў залежнасці ад платформы і патрабуюць штомесячных плацяжоў, як і ў выпадку з традыцыйнымі пазыкамі. У адрозненне ад звычайных крэдытаў, крэдыты ў криптовалюте маюць працягласць ад сямі да 180 дзён з пагадзіннай працэнтнай стаўкай, як Binance. Некаторыя крэдыторы, такія як Nexo, які прапануе 0% гадавых, прапануюць бясконцую крэдытную лінію замест іх.
Віды крыпта-крэдытаў
Даступна некалькі тыпаў крыптавалютных крэдытаў:
Крыпта крэдытная лінія
Некаторыя сэрвісы прадастаўляюць крыптавалютную крэдытную лінію, а не стандартную пазыку з вызначаным тэрмінам. Карыстальнікі могуць пазычаць да пэўнай сумы ўнесенага закладу, выкарыстоўваючы гэты від пазыкі пад заклад, але ўмоў пагашэння няма, і яны проста плацяць працэнты за грошы, якія здымаюць.
Пазыкі пад заклад
Пазыкі пад заклад з'яўляюцца найбольш папулярнымі і патрабуюць дэпазіту крыптавалюты, якая выкарыстоўваецца ў якасці закладу для пазыкі. Большасць платформаў патрабуюць залішняга забеспячэння, што абмяжоўвае доступ пазычальнікаў да ўкладзенага закладу (звычайна менш за 90 % пазыкі да кошту). Працэнтная стаўка і верагоднасць адклікання вашай маржы тым ніжэй, чым ніжэй суадносіны пазыкі да кошту (LTV).
Флэш-крэдыты
Флэш-пазыкі звычайна даступныя на крыптабіржах і ўяўляюць сабой імгненныя пазыкі, якія пазычаюцца і пагашаюцца ў адной транзакцыі. Гэта пазыкі з вельмі высокай рызыкай, якія звычайна выкарыстоўваюцца, каб скарыстацца магчымасцямі арбітражу на рынку, напрыклад, купляць крыптавалюту па больш нізкай цане на адным рынку і імгненна прадаваць па больш высокай цане на іншым, усё ў рамках адной транзакцыі
Крэдыты без забеспячэння
Пазыкі без забеспячэння не так папулярныя, але яны функцыянуюць аналагічна асабістым пазыкам. Каб атрымаць зацвярджэнне, пазычальнікі павінны запоўніць заяўку на крэдыт, прайсці праверку асобы і прайсці праверку крэдытаздольнасці. Гэтыя крэдыты маюць больш высокі рызыка страт для крэдытораў, таму што няма закладу, які можна ліквідаваць у выпадку дэфолту крэдыту.
Рызыкі крыпта-крэдытавання
З-за залежнасці крэдытаў і дэпазітных сродкаў ад пастаянна няўстойлівага криптовалютного рынку, крэдытаванне ў сферы криптовалют па сваёй сутнасці небяспечна як для пазычальнікаў, так і для крэдытораў. Аматары крыптаграфіі менш чым у захапленні ад нядаўняга фіяска Celsius, якое прывяло да начнога замарожвання дэпазітаў на мільярды долараў.
Вось некалькі рызык крыптакрэдытавання:
Высокія працэнтныя стаўкі
Нягледзячы на тое, што некаторыя крыптапазыкі прапануюць нізкія стаўкі, большасць крыптапазыкаў спаганяюць больш за 5% гадавых, а некаторыя да 13% гадавых (і больш).
Неліквіднасць
Крыпта-актывы часта становяцца недаступнымі і неліквіднымі, калі яны ўкладваюцца ў службы крыптапазыкі. У той час як некаторыя паслугі крэдытавання крыптавалют дазваляюць крэдыторам атрымаць доступ да дэпазітных сродкаў даволі хутка, іншыя могуць запатрабаваць працяглага перыяду чакання.
Маржынальныя званкі
Зніжэнне кошту ўнесенага закладу можа прывесці да патрабавання маржы, калі кліенты закладваюць заклад і бяруць пад яго пазыку. Гэта адбываецца, калі LTV пазыкі ў криптовалюте апускаецца ніжэй за ўзгодненую стаўку. Калі гэта адбываецца, у пазычальнікаў ёсць два варыянты: яны могуць альбо дадаць дадатковы заклад, каб знізіць LTV, альбо рызыкаваць ліквідацыяй.
Нерэгулюецца
Платформы для крыптакрэдытавання не рэгулююцца і не забяспечваюць той жа ўзровень абароны, што і банкі. Напрыклад, грошы карыстальнікаў да гэтай сумы абаронены ў выпадку банкруцтва банка, паколькі дэпазіты ў амерыканскіх банках застрахаваны Федэральнай карпарацыяй страхавання дэпазітаў (FDIC) на суму да 250,000 XNUMX долараў на кожнага ўкладчыка. Платформы крэдытавання крыптавалют, якія маюць праблемы з плацежаздольнасцю, не абараняюць карыстальнікаў, і грошы могуць быць страчаны.
Як атрымаць крыпта-крэдыт
Карыстальнікі павінны зарэгістравацца на платформе цэнтралізаванага крэдытавання (напрыклад, BlockFi) або звязаць лічбавы кашалёк з платформай дэцэнтралізаванага крэдытавання, каб падаць заяўку на пазыку ў криптовалюте (напрыклад, Aave). Затым карыстальнікі выберуць тып пазыкі і жаданую суму пазыкі, перш чым выбраць заклад для дэпазіту. Даступная сума будзе мяняцца ў залежнасці ад закладу і дэпазіту.
Пазычаныя наяўныя хутка пяройдуць на рахунак карыстальніка або лічбавы кашалёк пасля таго, як карыстальнік унясе залог у лічбавы кашалёк платформы.
Большасць крэдытаў даецца хуткае адабрэнне, і разумныя кантракты выкарыстоўваюцца для фіксацыі ўмоў пазыкі.
Як пазычыць Crypto
Карыстальнікі павінны зарэгістравацца на крэдытнай платформе, выбраць падтрымліваемую крыптавалюту для дэпазіту, затым заплаціць грошы на платформу, каб стаць крыпта-крэдыторам. Працэнты можна выплачваць натурай або токенам уласнай платформы на цэнтралізаванай платформе крыптакрэдытавання. Працэнты выплачваюцца ў натуральнай форме на дэцэнтралізаванай біржы, але могуць быць і бонусныя выплаты.
Ці бяспечна крыптакрэдытаванне?
Крэдытаванне криптовалюты - палка аб двух канцах. З аднаго боку, большасць крэдытаў забяспечваецца закладам, таму нават у выпадку дэфолту крэдыторы могуць кампенсаваць свае страты шляхам ліквідацыі. У параўнанні са звычайнымі банкаўскімі рахункамі, яны таксама прапануюць дэпазіты пад значна большыя працэнтныя стаўкі. З іншага боку, няма юрыдычных гарантый для інвестараў, якія даюць крэдытным кампаніям паўнамоцтвы адвольна блакаваць сродкі спажыўцоў, як гэта зрабіў Цэльсій. Пазычальнікі падвяргаюцца небяспецы страты кошту закладу і неабходнасці яго ліквідацыі, што прывядзе да значна меншай рэнтабельнасці іх інвестыцый. Рэгулятары з усяго свету сканцэнтраваны на платформах крэдытавання; узнікаюць правілы адносна дэпазітных рахункаў, і Камісія па каштоўных паперах і біржам (SEC) нават аштрафавала BlockFi на 100 мільёнаў долараў за парушэнне заканадаўства аб каштоўных паперах. У канчатковым рахунку, крыптакрэдытаванне можа быць бяспечным для ўважлівых карыстальнікаў, але як пазычальнікі, так і інвестары сутыкаюцца са значнымі небяспекамі.
Што такое крэдытаванне дэцэнтралізаванага фінансавання (DeFi)?
Платформа, якая прадастаўляе паслугі крэдытавання і пазыкі, якія кантралююцца смарт-кантрактамі, вядомая як крэдытаванне дэцэнтралізаванага фінансавання (DeFi). Дэцэнтралізаваныя праграмы (dApps) дазваляюць кліентам звязваць лічбавы кашалёк, уносіць заклад і імгненна атрымліваць доступ да сродкаў. Пазыкі DeFi імгненныя. Крэдытаванне DeFi дазваляе кліентам уносіць крыптавалюту з дапамогай лічбавага кашалька і адразу пачынаць атрымліваць працэнты, прычым працэнты часта нарастаюць кожную хвіліну. Большасць крэдытных платформаў DeFi прадугледжвае празмернае забеспячэнне, патрабуючы дэпазітаў у памеры не менш за 110% ад сумы пазыкі. Дэпазіт закладу атрымлівае прыбытак, нават калі ён прывязаны да пазыкі, чым DeFi адрозніваецца ад цэнтралізаваных сістэм.
Як вы зарабляеце грошы з крэдытаваннем крыпта?
Карыстальнікі могуць зарабіць вялікую колькасць працэнтаў за свае крыптадэпазіты, калі яны робяць іх на платформе крэдытавання, часта больш, чым яны могуць у звычайных банках. Унесеныя грошы перадаюцца ў пазыку пазычальнікам, якія пакрываюць частку працэнтаў, і іх таксама можна інвеставаць іншымі спосабамі для павелічэння даходнасці.
